фондовый отдел

Заказать звонок специалиста Сервис вопрос-ответ

Главная Новости Аналитики Rye, Man & Gor Securities обновили оценку акций компании "АЛРОСА"

ALROSa-poboretsya-s-monopolizmom-mal"Мы обновили оценку акций алмазодобывающей компании "АЛРОСА" с учетом последних финансовых результатов. Слабые показатели за III квартал, обусловленные снижением продаж, будут компенсированы в IV квартале. Наряду с включением акций в базу расчета локальных индексов и подготовкой к IPO в 2013г. это поддержит спрос на бумаги. Мы подтверждаем нашу рекомендацию покупать", - сообщили аналитики Rye, Man & Gor Securities.
"Выручка компании за девять месяцев 2012г. снизилась на 3% г/г, в то время как EBITDA и чистая прибыль упали на 17% и 30% соответственно. Негативная динамика была обусловлена резким снижением продаж в III квартале, а также ожидаемым ростом производственных затрат. В III квартале компания снизила продажи на 33,8% кв/кв, до 5,1 млн карат.

   Вследствие ухудшения спроса на фоне экономической неопределенности компания решила нарастить запасы и поддержать мировые цены на алмазы на высоком уровне. Волатильные экономические ожидания негативно сказываются на ликвидности и спросе со стороны диамантеров, однако периодическая слабость быстро сменяется позитивными настроениями, т.к. конечный спрос потребителей остается сильным, и в целом рынок бриллиантов находится в равновесии. Компания уверена в выполнении планов продаж на 2012г. на уровне 33,2 млн карат, что подразумевает очень сильные результаты в IV квартале. Касательно прогнозов на 2013г. менеджмент ожидает сохранить объемы продаж при неизменных ценах по сравнению с 2012г. Мы ожидаем, что средние цены на алмазы незначительно вырастут в 2013г. на 2-3%, что позволит АЛРОСА вновь показать сильные результаты и достичь роста EBITDA на 3-6% и чистой прибыли на 4-5%. Несмотря на рост капитальных затрат, мы ожидаем, что свободный денежный поток компании достигнет 0,9 млрд долл.

  Рост капзатрат в 2012г. связан с развитием газовых активов, которые были обратно выкуплены у ВТБ в этом году. АЛРОСА ведет переговоры по продаже этих активов, при этом вкладывает значительные средства для запуска добычи газа. Продажа будет положительно оценена рынком, т.к. для выкупа компания была вынуждена значительно нарастить долг. Акции АЛРОСА будут включены в расчет индексов РТС и ММВБ с 18 декабря 2012г., что повысит спрос со стороны индексных фондов. Мы также ожидаем включения акций в индексы семейства MCSI после IPO компании, которое позволит увеличить количество акций в свободном обращении (сейчас 9%) и значительно улучшит ликвидность. АЛРОСА продолжает оставаться самым рентабельным производителем алмазов и торгуется с дисконтом к аналогам, что наряду с наибольшей ресурсной базой должно обеспечить повышенный интерес со стороны инвесторов в процессе IPO. Наша оценка справедливой стоимости АЛРОСА остается на уровне 1,6 долл., рекомендация - "покупать". Мы ожидаем, что подготовка к IPO, стабильные финансовые результаты компании и включение в базу расчета индексов выступят в качестве главных драйверов роста акций компании в 2013г.", - резюмировали эксперты.

Назад Вперед Страница:

окончательное решение по продаже 14% акц…

окончательное решение по продаже 14% акций АЛРОСА

Окончательное решение по продаже 14% акций АЛРОСА (по 7% от РФ и Якутии) должно быть принято правительством до 25 июня.    

27 Май 2013 Новости

Подробнее

Чистая прибыль "АЛРОСА" в 1-м квартале с…

Чистая прибыль

Чистая прибыль ОАО "АК "АЛРОСА" по РСБУ за 1-й квартал 2013 года снизилась на 41,2%, или в 1,7 раза, - до 5,466 млрд руб. против 9,301 млрд руб., следует из...

16 Май 2013 Новости

Подробнее

ОАО Алроса - Нюрба в первом квартале пок…

ОАО Алроса - Нюрба в первом квартале показало снижение чистой прибыли.

ОАО Алроса - Нюрба в первом квартале показало снижение чистой прибыли.    

14 Май 2013 Новости

Подробнее

Вход

Курсы валют

0.000.00
0.000.00
0.000.00
0.000.00
0.000.00
0.000.00
0.000.00

Фондовые индексы

Dow Jones0.000.000.00
S&P 5000.000.000.00
Nasd Comp0.000.000.00
Nasdaq 1000.000.000.00
FTSE 1000.000.000.00
DAX0.000.000.00
AEX0.000.000.00
CAC400.000.000.00
SMI0.000.000.00
RTS0.000.000.00
USD INDEX0.000.000.00

Покупка акций

affiliateФондовый отдел
занимается покупкой акций:
АК «Алроса» ПАО,
ПАО «Алроса-Нюрба»

в г. Мирный, г. Ленск, п. Айхал.

Сумма сделки

сумма сделкиПредварительную сумму сделки и ориентировочную стоимость акций вы можете уточнить по телефону в г.Мирном 8 (91425) 2-00-61
с 8 до 21 часа по местному времени (Время в г. Мирный +6 часов к московскому времени).

Специальные условия

специальные условияПри продаже более 1 акции для акционеров предлагаются индивидуальные условия.
Индивидуальные условия обсуждаются только в день продажи в центральном офисе в г. Мирный.
 

Joomla inotur picma